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受疫情、市场环境以及国际形势转变等多因素的综合影响，2022年各大消费板块的直观显示多数乏善可陈。

其中乳行业就是*代表性的赛道之一：一边是赛道内头部乳企并购风盛行，新旧中小乳企上市潮高涨，区域乳企以退为进稳固了焦点市场，配合勾勒出一幅乳行业生长愈加成熟，乳行业整体欣欣向荣的画面；而另一边却是乳行业2022年前三季度整体营收和净利润显示差强人意的现实。

值得庆幸的是，风向的转变使得乳业股在2022年最后两个月获得了不小的涨幅，使得资源市场对乳行业在后疫情时代的显示愈加期待。但美中不足的是，2023年头却又泛起了“倒奶杀牛”、抨击性消费未达预期的利空，又给乳行业的未来生长蒙上了一层薄纱，增添了一丝不确定性。

乐观来看，若是说2022年是乳行业的筑底阶段，那么乳行业或将在2023年企稳向好。处于差异阶段的乳企将若何重点突破我们尚未可知，但可以明确的是，践行多年的数字化“内功”，或将是各乳企提高营收和净利的主要驱动力之一。

1.告辞乳行业增进逆境，数字化转变正那时

快消品行业通过数字化重构“人货场”，以新零售的方式展现在民众眼前，这并不是一个何等新鲜的器械，瑞幸、盒马生鲜都是新零售的典型代表。

但大部门数字化“乐成”的案例主导者多为新兴企业，且多局限于渠道端和消费端的数字化，传统企业从生产到销售全产业链转型数字化，并初见功效的例子着实并不多见，某一细分赛道周全转型数字化更是少见，而乳行业则是较为特殊的存在。

从时间上来看，乳行业数字化转型的时机并不能称得上具有预见性。

凭证果然信息显示，伊利是在2019年确立了自力的数字化转型部门——数字化中央；蒙牛更晚，2021年才正式启动团体数字化战略转型，确立了团体数字化转型办公室。除了乳业双巨头，飞鹤也围绕着数字化推出了“3 2 2”数字化战略，新乳业则推出了“新鲜每一天，数字每一环”等相关战略。

然而从效率上来看，乳行业数字化转型却颇为迅速。

凭证新华网团结中国电子信息产业生长研究院公布的《数字经济和实体经济融合生长讲述（2022）》显示，伊利股份已经入选了2022年“数字样板”，这足以从侧面体现出整个乳行业对于数字化转型的力度之大，并非像某一样平常快消品品牌一样，雷声大雨点小。

乳企之以是云云重视数字化转型，究其缘故原由是乳行业已经生长成熟，而成熟的另一面也就意味着行业进入同质化竞争的红海阶段，供应端产能过剩和销售端增速疲软的矛盾，进而影响到乳企的营收、净利等业绩显示。

凭证果然数据显示，18家上市乳企2022年前三季度（港股的蒙牛、飞鹤、澳优除外）乳行业实现营收1490亿元，净利为93亿元。整体成就看似优越，但其中仅伊利的营收和净利就划分独占了63%和87%。

详细来看，18家乳企中有14家企业取得了营收增进，但实现净利增进的企业却只有7家，占比还未及一半，其中多数乳企的净利增速均比上一年有所下滑。

而且值得注重的是，哪怕是实现营收净利双增进的乳企们，其中也不乏与蒙牛处境相似的企业。虽然蒙牛未披露2022年三季报，但2022年半年报就已经展现了蒙牛的尴尬，营收和净利双增进的背后，却存在着毛利和现金流下跌的隐忧。

因此快消品企业急需要一个新的工具，既要内窥自身也要全方位评估行业，找到自身简直切定位以及新的增进点，数字化转型就是乳行业的行业共识。

2.透过乳行业的“开源节省”，看数字化转型的需要性

乳行业的数字化主要体现在消费者、渠道、供应链和行业竞争四个方面，大致可以将其归纳综合成两大类：消费者、渠道和行业竞争层面上的数字化最终落脚点在于乳企的“开源”，供应链上的数字化更多的是为了“节省”。

首先是开源，2022年乳企并购频仍、上市潮高涨、新品类层出不穷等一系列动作，都可以归纳为乳企的开源，其背后反映出乳行业提量空间寥寥可数，新增量仍未继位的痛点已然迫在眉睫。

并购风与上市潮自不用多提，蒙牛、君乐宝、灼烁乳业、澳优、妙可蓝多等明星乳企的并购与被并购运作均为行业大事宜，并购完成后可能改变行业名目的态势也引得社会各界的关注；至于上市，一年内超10家乳企披招股书或果然宣布上市设计，也尤为亮眼。

无论是上市照样并购都可以归类于资源化运作，其背后既体现出了乳业作为成熟的赛道在进一步地举行资源的*重分配，也揭破了行业竞争愈加残酷的现状：明星企业不得不牺牲部门资源、肩负一定的整合风险以及营业磨适时间为未来的新增进做铺垫，而部门综合竞争力相对不强的乳企则选择在这个敏感的节点套现走人亦或委身卖个好价钱。

以蒙牛收购妙可蓝多为例，凭证天眼查APP显示，蒙牛在10月9日以7.98亿人民币收购了妙可蓝多5%的股份，而这一要约价钱较上一生意日收盘价溢价4.18%。

此手笔虽然无法与蒙牛52%溢价收购贝拉米的动操作相提并论，但后者为全资收购且寄托了蒙牛的国际化梦想，后者则主要体现在开拓奶酪市场，两者在战略品级上或许并不在一个档次，且在疫情大环境各乳企均在承压的靠山下依旧需要溢价收购，也足以说明蒙牛以及背后的乳行业对于未来增进的焦虑。

乳行业的增进焦虑也可以从层出不穷的乳制品新品类上得以体现，2022年是羊奶粉、娟姗奶、A2牛奶、乳铁卵白奶粉、草饲奶等众多乳制品细分新品类大行其道的一年。新品类的泛起明面上是各乳企在推动产物和品牌的高端化，正在逐步推动乳制品由量增转向价升和结构升级，但本质上照样乳企试图实验在常温奶之外寻找新增量。

深条理来看，2022年的乳行业为了在饱和的常温奶、奶粉市场之外，寻找新的市场增量提振业绩做出了极大的起劲，但仅从2022年乳企的整体业绩显示来看，效果却并不显著。缘故原由除了新品类的生长和营业的整合需要一准时间磨合外，无的放矢的试错也是拉低乳行业整体成就的罪魁罪魁。

就拿乳行业在2022年推出的诸多新品类来看，除了羊奶粉、娟姗奶等部门被市场证实的新品类外，其他个体新品类的推出略显轻率，其对标的市场体量以及消费者的接受度显著不大/高，甚至有一丝为了差异化而差异化的既视感。

好比添加种种身分提高抵制力的“大杂烩”奶粉，以及所谓“自然闲步于自然牧场”的草饲奶。更有诸多新品类似乎只存在于乳企的对外宣传的PPT里，无论是研发投入照样在销售终端的扶持力度都微乎其微。

这难免让人遐想到内卷水平更高的饮料赛道，哪怕是主营营业相对单一的适口可乐，险些每年也要试水式地推出上百种新饮料，追求瞎猫碰上死耗子的乐成概率，其背后也体现出了适口可乐作为饮料老大的焦虑与盲目。

由此可见，企业所处行业的生长水平越成熟，企业的内在焦虑也严重。这从行业整体生长来看这是好事，唯有居安思危的企业才气不停生长，推动行业配合提高，但对企业个体来说则喜忧参半，若是不能在市场竞争中脱颖而出，就要面临被市场镌汰的风险。

诸多隐忧的存在都倒逼乳行业需要数字化这一工具去统筹自身的“开源”。

通过数字化，乳企可以实现全渠道人群画像构建，通过对消费行为和市场风向的精准捕捉与预判，实现战略决议的有的放矢，进一步解决“知道预算虚耗一半，但却不知道是哪一半”的行业痛点。

云云，蒙牛弃君乐宝押注贝拉米、麦趣尔由于短期利益却危及基本盘、全网铺天盖地都是乳企广告的争议案例，或许就会在数字化转型乐成后的乳行业大大削减。此外，数字化也可以提高渠道效率，进一步整合、梳理乳企在疫情三年的全渠道积累，为乳企2023年之后的快速生长奠下坚实的基础。

其次是“节省”，乳制品终端提价空间有限，上游质料成本却在不停趋高频频，通过生产供应链的数字化降本增效，成了乳行业改变运营模式、守住基本盘为数不多的可选方案。

从牧场到餐桌，乳制品的生产横跨农牧业、制造业和服务业三大产业，产业链较长但保质期却相对较短，再加上乳制品食安管控严酷，乳制品行业每年都需要在生产供应链上投入大量的精神与资金，但部门投入或许难以在销售端填补回来。

好比近几年的牧场争取战，乳企一度溢价抢夺牧场的焦点目的是削减上游原奶颠簸对利润的影响、进一步提高产物的质量，以及与偕行竞争。现在牧场争取战基本上已经灰尘落定，头部牧场险些均被乳企收编或入股，大型乳企原奶自供严重欠缺的问题基本上也已解决。

但乳行业的特殊性意味着乳企难以依附在上游牧场端的垄断职位行使任何与垄断行为有关甚至沾边的措施，终端制品涨价难以及年头“倒奶杀牛”背后的奶价争议就是佐证。

因此，为了笼罩收购牧场的成本以及耐久的生长，乳企也只能在产物生产的降本增效上下功夫。通过数字化降低人工支出提高产奶效率，缩短产物的周转时间和运输消耗，从基本上提高乳制品在销售端的可行使价值，成为乳企们的共识。

总的来说，对于业绩增进不及预期导致股价颠簸的问题，乳行业并非没有解决之道，数字化转型有望成为乳企力挽狂澜的武器，这也是蒙牛总裁卢敏放敢于放下豪言“2025年，再创一个新蒙牛”的底气所在。

然而数字化转型不是一蹴而就，需要耐久的手艺积累、人才培育以及不停地深入详细的场景，根据蒙牛的战略计划可以展望，2025年或是乳行业数字化转型大放异彩的时刻。但这个时间点是否会准期到来，以及在2025年之前乳企们又该若何稳固业绩，仍有待考察。

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