中阳期货官网

天下社会保障基金理事会社保基金年度讲述(2021年度)

一、社保基金会概况

(一)社保基金会简介

1、法定中文名称：天下社会保障基金理事会(简称：社保基金会)，法定英文名称：National Council for Social Security Fund, PRC(缩写：SSF)。

2、法定代表人：刘伟。

3、确立时间：2000年8月。

4、注册及办公地址：北京市西城区丰汇园11号楼丰汇时代大厦南座，网址：www.ssf.gov.cn。

（二）社保基金会的职责

社保基金会贯彻落实党中央关于天下社会保障基金投资运营事情的目的政策和决议部署，在推行职责历程中坚持和增强党对天下社会保障基金投资运营事情的集中统一向导。主要职责是：

1、治理运营天下社会保障基金。

2、受国务院委托集中持有治理划转的中央企业国有股权，单独核算，接受审核和监视。

3、经国务院批准，受托治理基本养老保险基金投资运营。

4、凭证国务院批准的局限和比例，直接投资运营或选择并委托专业机构运营基金资产。定期向有关部门讲述投资运营情形，提交财政会计讲述，接受有关部门监视。

5、定期向社会宣布基金收支、治理和投资运营情形。

6、凭证有关部门下达的指令和确定的方式拨出资金。

7、完成党中央、国务院交办的其他义务。

8、作为投资运营机构，推行好基金平安和保值增值的主体责任。

（三）社保基金会的组织架构

凭证中共中央和国务院批准的《天下社会保障基金理事会职能设置、内设机构和职员体例划定》和《天下社会保障基金理事会章程》，社保基金会在借鉴国际养老金治理机构履历的基础上设置组织架构。

理事大会由理事长、副理事长、理事组成，是社保基金会的最高权力机构，主要卖力基金的重大战略决议和社保基金会的重大事宜决议。理事长、副理事长由国务院任命，理事由国务院聘用。理事长是社保基金会的法定代表人。

社保基金会现设综合部、计划研究部、基金财政部、证券投资部、境外投资部、股权资产部(实业投资部)、律例及羁系部、风险治理部、养老金治理部、养老金会计部、信息手艺部、机关党委(人事部)和机关服务中央等职能部门。

社保基金会设立四个异常设机构，即投资决议委员会、风险治理委员会、内部控制委员会和专家评审委员会。

投资决议委员会为社保基金会投资决议机构，主要审议战略和年度资产设置设计，审定风险政策与风险预算，审定基金重大投资和重大风险评判尺度，审定基金投资基准，审定重大投资决议事项。

风险治理委员会为社保基金会风险治理的议事机构，主要审议风险治理制度、风险政策、重大投资和重大风险的评判尺度，审议资产设置和重大投资的执行及效果评价，审议估值小组提交的相关讲述等事项。风险治理委员会下设估值小组，审议与基金估值相关的议题。

内部控制委员会为社保基金会内部控制的决议机构，主要审议内部控制基本制度、基础性营业制度、专项制度等规范性文件，社保基金会内部控制重大事项部署放置和内控年度事情设计等决议，内部控制风险事宜定责追责决议等事项。

专家评审委员会为社保基金会选聘委托投资治理人或托管人时设立的评审机构，由社保基金会内外部专家组成，根据社保基金会确定的评审尺度和程序评审提出投资治理人或托管人的排序名单。

（四）社保基金会治理的资金

经国务院批准，依据财政部、人力资源社会保障部划定，社保基金会受托治理以下资金：

1、天下社会保障基金(以下简称天下社保基金)，是国家社会保障贮备基金，用于人口老龄化岑岭时期的养老保险等社会保障支出的弥补、调剂。天下社保基金由中央财政预算拨款、国有资源划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金组成。凭证有关政策划定，做实小我私人账户中央津贴资金(以下简称小我私人账户基金)和山东省人民政府委托社保基金会治理的部门企业职工基本养老保险基金结余资金(以下简称地方委托资金)纳入天下社保基金统一运营，作为基金权益核算。

2、基本养老保险基金，是各省(自治区、直辖市)人民政府凭证2015年8月17日国务院印发施行的《基本养老保险基金投资治理设施》，委托社保基金会治理的基本养老保险部门结余基金及其投资收益。凭证《基本养老保险基金投资治理设施》和社保基金会与各委托省(自治区、直辖市)人民政府签署的委托投资治理条约，社保基金会对受托治理的基本养老保险基金执行单独治理、集中运营、自力核算。

3、划转的部门国有资源，是凭证2017年11月9日国务院印发的《划转部门国有资源充实社保基金实行方案》，由国务院委托社保基金会卖力集中持有的划转中央企业国有股权，单独核算。

本讲述披露天下社保基金、小我私人账户基金和地方委托资金(以下统称社保基金)的投资运营和财政情形。

二、社保基金投资运营

社保基金会凭证《中华人民共和国社会保险法》、《天下社会保障基金条例》和经国务院批准，由财政部与人力资源社会保障部公布的《天下社会保障基金投资治理暂行设施》、《天下社会保障基金境外投资治理暂行划定》，以及国务院、财政部与人力资源社会保障部的相关批准文件对社保基金举行投资运作。财政部会同人力资源社会保障部对社保基金的投资运作和托管情形举行监视。

（一）投资理念、方式和局限

投资理念：社保基金会坚持耐久投资、价值投资和责任投资的理念，根据审慎投资、平安至上、控制风险、提高收益的目的举行投资运营治理，确保基金平安，实现保值增值。

投资方式：社保基金会接纳直接投资与委托投资相连系的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接治理运作，主要包罗银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。委托投资由社保基金会委托投资治理人治理运作，主要包罗境内外股票、债券、证券投资基金，以及境外用于风险治理的掉期、远期等衍生金融工具等，委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

投资局限：经批准的境内投资局限包罗银行存款、债券、信托贷款、资产证券化产物、股票、证券投资基金、股权投资、股权投资基金等；经批准的境外投资局限包罗银行存款、银行票据、大额可转让存单等钱币市场产物、债券、股票、证券投资基金，以及用于风险治理的掉期、远期等衍生金融工具等。

资产自力性：社保基金资产自力于基本养老保险基金、划转的部门国有资源和社保基金会、社保基金投资治理人、托管人的固有财富以及社保基金投资治理人治理和托管人托管的其他资产。社保基金与基本养老保险基金、划转的部门国有资源、社保基金会单元财政划分建账，划分核算。

（二）资产设置与风险治理

经由多年探索实践，社保基金会在投资运营中形成了包罗战略资产设置设计、年度战术资产设置设计和季度资产设置执行设计在内的较为完善的资产设置系统。其中，战略资产设置设计确定种种资产中耐久目的设置比例和比例局限。年度战术资产设置设计是在战略资产设置设计划定的种种资产比例局限内，确定种种资产年度内的设置比例。季度资产设置执行设计是通过对形势剖析和年度资产设置设计的审阅，确定季度详细的执行设计，举行动态调整。

风险治理围绕总体投资目的，针对治理运营各环节可能泛起的种种投资风险，通过专门的风险治理手段和方式举行风险的识别、权衡、评估、监测和控制应对，笼罩投资治理流动全领域、全历程，确立营业部门、风险治理职能部门、风险治理委员会和投资决议委员会的风险治理责任制度，形成了较为健全的风险治理系统。

（三）投资运营治理

2021年，面临天下百年未有之大变局和新冠肺炎疫情全球大盛行交织影响的事态，海内外宏观经济环境更趋严重庞大，资源市场颠簸加剧，基金投资面临的风险挑战显著增多，治理运营难度不停加大。在以习近平同志为焦点的党中央顽强向导下，社保基金会坚决贯彻落实党中央、国务院决议部署，统筹谋划社保基金事业生长，制订实行社保基金事业生长“十四五”计划纲要，稳健审慎抓好基金投资运营，忠实推行党中央赋予的基金平安和保值增值主体责任。

牢牢掌握“国之大者”。坚持以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导，坚决落实党中央关于做大做强战略贮备基金、实行努力应对人口老龄化国家战略的重大决议部署，研究推动天下社保基金更好施展战略贮备作用。深入贯彻新生长理念，确保基金久远生长，系统开展可延续投资研究，取得阶段性功效。深入剖析掌握海内外庞大形势对基金投资运营的影响，着力提升投资决议科学化水平。

科学合理设置基金资产。在研究审阅宏观经济和资源市场耐久走势基础上，制订2021版基金战略资产设置设计，创新引入参考组合模式，提升资产设置的国际可比性和天真性。科学体例实行年度战术设计和季度执行设计，努力掌握市场时机开展动态设置，强化资产设置的权威性和纪律性。

延续提高投资运营能力。捉住市场结构性时机，优化股票存量资产结构，适时开展新增计谋产物投资，稳妥赎回部门境外资产，起劲提防化解投资风险。围绕服务国家重大战略和实现“双碳”目的开展股权投资，努力结构新能源产业，推动科技创新和战略性新兴产业生长。实时掌握市场利率阶段性时机开展牢固收益系列产物投资，延续抓好银行存款投资。增强资金分级流动性治理，提高资金使用效益。在确保基金平安和保值增值的基础上，更好施展耐久机构投资者主要作用，努力助力海内资源市场稳固和康健生长。

坚决守住基金平安底线。聚焦基金投资中的主要问题和风险因素，着力增强风险治理的针对性和实效性。深入开展委托组合持仓剖析和风险排查，增强投前风险评估与合规性审查，不停提升投后风险治理效能，逐步完善全流程风险管控机制。努力施展内控基础性作用，健全规章制度和合规羁系系统，严控执法风险。

三、社保基金主要财政数据

（一）财政状态

2021年终，社保基金资产总额30,198.10亿元。其中：

直接投资资产10,213.08亿元，占社保基金资产总额的33.82%；委托投资资产19,985.02亿元，占社保基金资产总额的66.18%。

境内投资资产27,474.73亿元，占社保基金资产总额的90.98%；境外投资资产2,723.37亿元，占社保基金资产总额的9.02%。

2021年终，社保基金欠债余额3,193.06亿元，主要是社保基金在投资运营中形成的短期欠债，以及待返还部门委托省份做实小我私人账户中央津贴资金和山东省企业职工基本养老保险资金到期结算的本息资金注。

2021年终，社保基金权益总额为27,005.04亿元，包罗：

天下社保基金权益25,980.80亿元，其中，累计财政性净拨入10,270.94亿元，累计投资增值余额15,709.86亿元(其中累计投资收益余额15,691.81亿元，基金公积和报表折算差额合计18.05亿元)。

小我私人账户基金权益1,024.24亿元，其中，委托本金余额524.22亿元，累计投资收益余额500.02亿元。

（二）投资业绩

2021年，社保基金投资收益额1,131.80亿元，投资收益率4.27%。其中，已实现收益额2,245.94亿元(已实现收益率10.09%)，生意性资产公允价值更改额-1,114.14亿元。

社保基金自确立以来的年均投资收益率8.30%，累计投资收益额17,958.25亿元。

（三）财政拨入天下社保基金情形

2021年，财政性拨入天下社保基金资金361.30亿元，其中：一样平常公共预算拨款50亿元，彩票公益金310.89亿元，追溯拨入执行原国有股转持政策的境内转持股票0.41亿元。

停止2021年终，财政性拨入天下社保基金资金和股份累计10,291.62亿元，其中：一样平常公共预算拨款3,548.36亿元，国有股减转持资金和股份2,844.13亿元(减持资金971.59亿元，境内转持股票1,028.99亿元，境外转持股票843.55亿元)，彩票公益金3,899.13亿元。扣除实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东推行减持义务累计削减国有股13.88亿元，2009年用于四川地震灾区工伤保险金津贴划缴中央财政6.80亿元，中央财政净拨入天下社保基金累计10,270.94亿元。

四、社保基金会计报表及报表附注

（一）会计报表

1、社保基金资产欠债表(会社基01表)

2、社保基金收益表(会社基02表)

3、社保基金权益更改表(会社基01表附表)

(二)会计报表附注

1、报表体例基础

社保基金会计报表根据财政部印发的《企业会计准则》和审核批准的《天下社会保障基金会计核算划定》及相关核算设施，并基于本附注所述的会计政策和会计估量体例。

2、遵照企业会计准则的声明

社保基金会体例的社保基金会计报表相符《企业会计准则》、《天下社会保障基金会计核算划定》及相关划定的要求，真实、完整地反映了社保基金的财政状态和谋划功效等有关信息。

3、会计年度

社保基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。

4、记账基础

社保基金会计核算以权责发生制为记账基础。

5、记账本位币

社保基金以人民币为记账本位币。境外委托投资营业以美元为记账本位币。

资产欠债表日，境外资产美元会计报表按中国人民银行宣布的美元对人民币汇率中央价折算为人民币会计报表，与境内资产会计报表合并。

外币对人民币即期汇率接纳中国人民银行宣布的各外币对人民币汇率中央价或据此套算的汇率中央价，境外委托投资中的非美元外币对美元即期汇率接纳路透伦敦时间下昼4时的汇率。

6、金融工具

(1)金融工具的分类

社保基金自2021年1月1日起执行新金融工具准则，根据治理资产的营业模式和条约现金流量特征，社保基金投资的金融资产划分为三类，即以公允价值计量且其更改计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其更改计入其他综合收益的金融资产。金融欠债划分为以公允价值计量且其更改计入当期损益的金融欠债和其他金融欠债。

(2)金融工具的计量

以公允价值计量且其更改计入当期损益的金融资产和金融欠债(包罗生意性金融资产和金融欠债，以及指定为以公允价值计量且其更改计入当期损益的金融资产与金融欠债)，以公允价值举行初始计量和后续计量，当期公允价值更改计入当期损益，生意用度在初始确认时计入当期损益。

以摊余成本计量的金融资产和金融欠债按生意日现实支付的所有价款(不含应收应付利息)确认入账，后续计量接纳现实利率法，按摊余成本举行计量，在终止确认、计提信用减值准备或摊销时发生的利得或损失计入当期损益。

以公允价值计量且其更改计入其他综合收益的金融资产(简称其他金融资产)，包罗其他权益工具投资和其他债权投资，以公允价值举行初始计量和后续计量，当期公允价值更改计入社保基金权益，生意用度在初始确认时计入成本。其他债权投资在终止确认、计提信用减值准备或摊销时发生的利得或损失计入当期损益。

对存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场指金融工具生意量和生意频率足以延续提供订价信息的市场，报价泉源于该市场中的生意所、经纪商、行业协会、订价服务机构等，且代表了有序生意中的价钱。若没有现行报价，且最近生意日后经济环境等没有发生重大转变的，接纳最近生意日市场报价确定其公允价值。

对不存在活跃市场的金融工具，接纳估值手艺确定其公允价值。使用的估值手艺应在当前情形下适用而且有足够可行使数据和其他信息支持，主要包罗市场法、收益法和成本法。估值效果的选取应思量其合理性，选取在当前情形下最能代表公允价值的金额作为公允价值。选取的估值手艺应定期评估并测试其有用性。

(3)金融工具的列报

社保基金投资中：划分为以公允价值计量且其更改计入当期损益的金融资产在资产欠债表中按“生意性金融资产”项目列报，其金融欠债在资产欠债表中按“生意性金融欠债”项目列报；以公允价值计量且其更改计入其他综合收益的金融资产在资产欠债表中按“其他金融资产”项目列报。此外，按会计准则要求将资产欠债表中的衍生金融资产和衍生金融欠债项目划分从原生意性金融资产和原生意性金融欠债项目中调出并单独列报。

7、融资与融券回购

融券回购为凭证融券回购协议接受生意对手证券质押、融出资金的营业；融资回购为凭证融资回购协议以证券质押、自生意对手融入资金的营业。生意价差作为利息收入或支出，在协议限期内按现实利率法盘算确认。

8、耐久股权投资

对被投资单元能实行重大影响的权益性投资，适用《企业会计准则第2号—耐久股权投资》；对被投资单元不能实行控制、配合控制或重大影响的权益性投资，适用《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》。

9、资产减值

(1)信用减值损失

在资产欠债表日，对以摊余成本计量的金融资产和其他金融资产中的其他债权投资，接纳预期信用损失法计提信用损失准备，确认信用减值损失。

凭证预期信用损失法，应评估上述金融资产的信用风险自初始确认后是否已显著增添，并根据信用减值的三个阶段计提信用损失准备：信用风险自初始确认后未显著增添为减值第一阶段，在资产欠债表日根据未来12个月内的预期信用损失计提信用损失准备；信用风险自初始确认后已显著增添但尚未发生信用减值(未发生还本付息违约等信用风险事宜)为减值第二阶段，在资产欠债表日根据整个存续期内的预期信用损失计提信用损失准备；初始确认后发生信用减值(发生还本付息违约等信用风险事宜)为减值第三阶段，自该资产进入第三阶段之日起，根据整个存续期内的预期信用损失计提信用损失准备。

(2)耐久股权投资减值损失

在资产欠债表日，对耐久股权投资是否存在可能发生减值的迹象举行检查，若是有客观证据注释资产发生减值的，计提减值准备，确认减值损失。按《企业会计准则2号—耐久股权投资》核算的耐久股权投资资产已计提的减值准备不予以转回。

10、收入与用度

收入与用度指社保基金投资运营发生的收入与用度。财政性拨入天下社保基金资金，于收到时直接计入社保基金权益，不作为收入核算。

11、执行新金融工具准则的相关调整情形

凭证财政部2017年修订公布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，社保基金自2021年1月1日起执行新金融工具准则。

2021年1月1日，根据资产治理营业模式和条约现金流量特征，对社保基金投资的金融资产举行重分类和重新计量涉及的期初余额调整如下：(1)从原可供出售金融资产重分类为生意性金融资产的股票和债券投资1,872.45亿元；(2)从原持有至到期金融资产重分类为生意性金融资产的债券投资379.48亿元；(3)对于以摊余成本计量的金融资产和其他金融资产中的其他债权投资，根据预期信用损失法计提信用减值准备-1.70亿元。

因执行新金融工具准则，2021年头对金融资产重分类和计提信用减值准备需划分调增社保基金资产和基金权益期初余额2.40亿元，基金资产从上年终的29,226.67亿元调增为29,229.07亿元，基金权益从上年终的26,788.19亿元调增为26,790.59亿元；对于调入生意性金融资产的期初资产浮动盈亏更改额577.46亿元和计提信用减值准备-1.70亿元直接计入社保基金以前年度收益，调增社保基金累计投资收益575.76亿元。

根据新金融工具准则划定，无需重述会计报表前期可比数。

12、资产欠债表年头数及以前年度收益数调整

除上述执行新金融工具准则对金融资产重分类和重新计量的期初余额调整外，2020年社保基金年度讲述宣布前，个体被投资企业和股权投资基金未能实时提供经审计的财政讲述，为实时宣布2020年社保基金年度讲述，社保基金暂按其未经审计的财政数据举行账务处置。2020年社保基金年度讲述宣布后，这些被投资企业和股权投资基金提供了经审计的财政讲述，据此对涉及2020年的数据做响应调整。涉及的报表项目调整如下：

资产欠债表中，调增基金资产项目“生意性金融资产”年头数784.00万元，调减“耐久股权投资”年头数240.14万元；调增基金权益项目“天下社保基金”年头数289.74万元，调增“基金公积”项目年头数254.12万元。收益表中，调增基金收益项目“生意性资产公允价值更改收益”上年数784.00万元，调增“耐久股权投资收益”上年数49.49万元。调减基金收益项目“耐久股权投资收益”以前年度收益543.75万元。

[注：在社保基金资产欠债表基金欠债中的“其他欠债”项目中列报。]