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最有钱的LP:社保基金又出资了
人民币募资迎来一缕起劲信号。
投资界-解码LP获悉,海通证券官网通告,公司旗下海富产业投资基金治理有限公司(简称“海富产业”)提议设立并治理的海富半导体创业投资(嘉兴)合资企业(有限合资)(简称“海富半导体基金”)完成工商设立。
值得一提的是,在海富半导体基金的LP阵容中,泛起了各大GP垂涎已久的社保基金。资料显示,新基金由社保基金、上海长三角中银二期以及海通证券等团结出资,将专项投资于沪硅产业新增 30 万片集成电路用 300mm 高端硅片扩产项目,投资金额约 13 亿元。
作为超级重磅的国家级LP,社保基金一举一动都牵动着VC/PE的心。
出资超5亿
社保基金投了这家PE
社保基金延续脱手三次的海富产业基金,是何来头?
确立于2004年,海富产业基金重点关注先进制造、清洁能源、TMT 等行业发展性企业,累计投资项目100多个,半数以上项目乐成退出,包罗金风科技、赣锋锂业、长信科技、华友钴业、金力永磁等,其中十余倍回报的项目不在少数。
海富产业基金的故事要从2001年讲起。2001年,时任国务院总理朱镕基与比利时宰衡伏思达就配合确立“中国—比利时直接股权投资基金”杀青共识。次年,国务院正式批准确立该基金。三年后即2014年,中国财政部、比利时政府、海通证券股份有限公司及比利时富通银行联手提议了中比基金。
作为中比基金的治理人,海富产业基金正式降生。由此,海富产业基金成为了天下社会保障基金理事会投资(简称“天下社保基金”)出资的第一家PE。那时,海富产业基金的第一支基金集结了一支阵容壮大的LP队伍:除了天下社保基金,另有国开金融、国家开发投资公司、中国印钞造币总公司、广东喜之郎等。
确立至今,海富产业基金不止一次拿到社保基金的出资。2016年,海富产业基金提议确立海富长江发展基金,天下社保基金再次出资10亿元。此外,湖北省长江经济带产业指导基金、中国人民财富保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司等着名LP机构也成为了海富产业基金的互助同伴。
现在,社保基金又一次站在了海富产业基金死后。天眼查显示,海富产业基金新确立的海富半导体基金注册资源为13.15 亿元,共有六个股东。前四大股东划分为:社保基金出资 5.26 亿元,持股近 40%;上海长三角中银二期私募投资基金出资 5.14 亿元,持股 39%;海通证券全资子公司海通创新证券投资出资 1.75 亿元,持股 13%;嘉兴璞纯创业投资出资 8080 万元,持股 6%。
此外,其他投资人还包罗国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、中建材(安徽)新质料产业投资基金合资企业(有限合资)、上海上国投资产治理有限公司、中国国有企业夹杂所有制改造基金有限公司等。
据先容,该基金将专项投资于上海硅产业团体股份有限公司(简称“沪硅产业”)新增30万片集成电路用300mm高端硅片扩产项目,投资金额约13亿元。海通证券示意,半导体专项基金瞄准上海市重点生长的集成电路产业中的重点企业,驻足国家战略,夯实我国半导体行业的生长基础,突破焦点手艺,对于保证我国集成电路产业自主可控具有十分主要的意义。
资料显示,沪硅产业是中国大陆规模最大、手艺最先进、国际化水平最高的半导体硅片企业之一,先后完成两项国家02科技重大专项,解决了300mm大硅片的“卡脖子”问题。2020年4月,沪硅产业由海通证券保荐上市,是海通证券在半导体领域的标杆项目之一。
VC/PE守候:超级LP大肆入场吗?
社保基金,堪称中国LP江湖巨无霸般的存在。
社保基金全称是天下社会保障基金,是国家社会保障贮备基金,由中央财政预算拨款、国有资源划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金组成,于2000年8月设立,专门用于人口老龄化岑岭时期的养老保险等社会保障支出的弥补、调剂,由天下社会保障基金理事会认真治理运营。
从2004年最先,社保基金试水股权投资基金,首次出资投了海富产业基金旗下的中比基金。随后几年,社保基金保持着稳步的出资节奏——
2006年,社保基金向海内首支产业基金——渤海基金(国资)投资10亿元;2008年,以海内第一家可以自主投资PE的机构投资者身份,答应对鼎晖投资与弘毅投资各投资20亿元,标志着社保基金加大对私募股权基金投资;2010年,社保基金投资列表中首次泛起VC阶段的股权投资机构,君联资源、IDG资源等位列其中……不胜枚举。
据不完全统计,住手2021年8月,社保基金已累计投资40支私募股权投资基金,涉及股权投资机构25家,累计投资额652.40亿元,GP涵盖海内各大一线机构,包罗红杉中国、高瓴、IDG资源、君联资源、经纬中国、鼎晖投资、弘毅投资、国投创新、中信资源、招银国际、CPE源峰、金浦投资、博裕资源等。
除了GP,社保基金也在起劲投资母基金。2017年6月,社保基金通过元禾辰坤FOF首次实验股权母基金投资,元禾辰坤提议总额76.8亿的人民币国创母基金二期,获得了天下社保基金的25亿元的投资。
2021年12月,天下社保基金出资40亿元投资中金启元国家新兴产业创业投资指导基金(简称“中金启元基金”)。中金启元基金是经国务院批准,财政部与生长改造委配合提议设立的国家级新兴产业创业指导基金,旨在“投早、投小、投科技”,解决新兴产业领域早中期、初创期创新型企业融资难题,孵化和培育面向未来的新兴产业。
此举意味着,社保基金最先笼罩规模更小、投资阶段更早的GP,以支持科技创新与创投生长。
不外,天下社保基金作为优质的长线资金,向来对基金治理人遴选的尺度异常严苛,一样平常没有突出业绩的基金治理人很忧伤到其青睐。“若是说人民币募资是打怪升级的话,那么搞定天下社保基金绝对是最难打的关卡之一。”北京一家人民币基金的IR认真人云云形容。
那么,社保基金怎样挑选GP?天下社保基金理事会原副理事长王忠民曾透露,社保基金最为看重治理团队的稳固性和支持团队的各项制度例如人力资源、奖励约束。用他的话来说,当治理团队的制度、治理都好的时刻,社保基金初期就会出资一部门钱让他们做投资,若是收益对照好,还会逐步加大投资比重;反之,若是做得欠好,社保基金就撤回来。
近年来,虽然社保基金在LP疆土上脱手越来越阔绰,但相较于自身近3万亿治理资产规模的体量,投资于私募股权基金的比例依然很小。当前人民币募资难问题愈演愈烈,若何推动社保基金起劲出资成为了各地政府的议程之一。
今年1月,北京正式宣布《关于加速建设高质量创业投资集聚区的若干措施》,从募、投、退等角度明确对VC/PE的支持,并推出一系列政策“红包”。该政策还着重强调,对参股创投基金、私募股权二级市场基金(即S基金),相符相关条件且现实出资金额在3亿元以上的社保基金、保险资金和理财资金,北京市科委、中关村管委会分档给予风险津贴支持。
而在本月,经深圳市人民政府批准,深圳市地方金融羁系局团结福田区人民政府,团结宣布了《深圳市关于建设香蜜湖国际风投创投街区的若干措施》,准备打造大湾区首个创投街区——香蜜湖国际风投创投街区。《若干措施》指出,探索社保基金、年金依法依规开展权益类投资试点。
一位不愿签字的本土创投大佬感伤,可以说所有VC/PE都在翘首以盼以社保基金为代表的长线资金开闸。
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