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昨日晚间，阿里巴巴披露最新财报，2024财年Q2营收2247.9亿元人民币，同比增进9%，预估2241亿元人民币；谋划利润为335.84亿元，同比增进34%；调整后EBITDA 492.4亿元人民币，同比增进14%。

值得注重的是，11月16日晚，吴泳铭首次作为阿里巴巴团体CEO加入季度财报剖析师电话会，详细先容了阿里的未来偏向、主要优先级和实行路径，并正式宣布*批战略创新级营业。

综合财报与剖析师电话会的内容来看，阿里迎来新的转变期，各个营业都有了新的动向。

其中，淘宝天猫以“用户为先”，坚持消费分级与价钱力计谋；阿里云坚持“AI驱动、公共云优先”，不再推动云智能团体的完全分拆；国际数字商业团体目的建设全球*的数字化供应链网络和AI 数字零售焦点手艺能力，希望重点新兴区域市场延续突破，并准备引进外部融资；已完成港股递表的菜鸟，将加大科技投入，加速建设全球智能物流网络；内陆生涯以高德和饿了么为主体生长到目的地和抵家的科技服务掌握AI生长时机；大文娱将继续坚持头部内容战略；盒马鲜生的首次果然募股设计暂缓……

同时，吴泳铭在电话会上还宣布了阿里*批战略级创新营业——1688，闲鱼，钉钉，夸克。上述战略级创新营业以自力子公司的方式运营，打破以往在团体内的定位限制，而阿里巴巴团体将以3-5年为周期举行延续投入。

“阿里巴巴正开启一段崭新的创业历程，并为全力投入科技转变做好了充实准备。”经由24年生长，阿里巴巴已经成为一个横跨电商、云盘算等焦点营业及众多创新营业的团体，若何选择战略重点、掌握时代时机，成了摆在新上任的阿里CEO吴泳铭眼前的课题。

1、阿里云不再推进完全拆分，接纳董事会授权的CEO卖力制

自阿里巴巴宣布拆分以来，围绕营业最新拆分希望的任何动向都能引发市场的讨论和关注。其中最令市场关注的是阿里云的未来。

阿里巴巴财报披露，美国近期扩大对芯片出口的限制，给云智能团体的远景带来不确定性。

对此吴泳铭在财报电话会上示意，介于现在外部环境的种种不确定性，公司经郑重评估后决议不再推进云智能团体的完全分拆。“阿里巴巴团体将在阿里云战略偏向上保持耐久坚决的投入，同时云智能团体仍会继续保持自力公司运作方式，接纳董事会授权的CEO卖力制“。

数据显示，停止2023年9月30日止三个月，云智能团体收入为276.48亿元，同比增进2%；同期经调整EBITA为14.09亿元，同比增进44%。

阿里示意，收入增进主要受并表营业驱动，不盘算阿里并表营业则云智能收入同比小幅下降，该部门收入下降缘故原由是阿里自动削减了部门低利润率项目。同时，公有云的产物和服务的收入增添，动员盈利能力优化，云智能产物结构和运营效率改善。

详细到营业上，阿里大语言模子“通义千问”完成2.0版本升级，同时推出了针对金融、游戏等垂直领域的专业模子；在AI开发者社群中，已群集超2300个AI模子，吸引了280万名开发者介入。预计阿里还将在魔搭上提供通义千问模子开源版本，并进一步推出720亿参数版本。

阿里高管在业绩电话会上示意，现在公有云占到了外部收入的70%以上，阿里云将以公共云优先的计谋，削减低毛利的项目制订单。

有业内剖析指出：阿里云希望通过撤出那些亏钱的项目制订单，集中火力来公共云，短期来看总收入可能会下降，但利润率会大幅改善。这也是本季度利润提升的主要缘故原由之一。

一名阿里云高管指出，以GPU为焦点的AI盘算在中国市场发生很大的改变。“我们判断，在可见的未来，中国的AI算力芯片市场会异常涣散化，会有多家供应商来提供AI的算力市场。在这种形势下，客户着实更需要云盘算平台来提供加倍高效、一致性的方案来简化开发和应用，以屏障底层更庞大的算力芯片细节。”

在财报公布后的业绩电话会上，多名阿里高管示意，当初想对阿里云举行完全拆分，主要出于想体现云营业的真正价值。“那时的环境下整个运营是可预期的。现在大环境已经发生了转变，我们将通过进一步的投资来展现营业的价值，追求提高收入和利润的增进。我们判断，在可见的未来，中国的AI算力芯片市场会异常涣散化。”

“阿里云不推进完全拆分也不意外”。中央财经大学数字经济融合创新生长中央主任陈端对记者示意，客观而言，云盘算并非自力的营业板块，需要跟详细的营业场景连系，向场景端的创新实体举行赋能，其自身价值才气更好实现。

在陈端看来，未来的几大头部互联网巨头之间的竞争本质上是生态建构力和生态进化力的综合竞争，“云盘算 AI”从理论上说可以进一步提升阿里云向详细应用场景和营业板块的赋能效果，但先从阿里系内部的营业协同最先，要素整合摩擦成本可以相对更小一点，也有助于夯实生态内核基础，拓展对外部产业资源的生态吸附力。

2、多项焦点谋划数据延续增进

在本次财报中，阿里巴巴透露，沾恩于平台内容和价钱竞争力计谋，淘宝APP用户实现康健同比自然增进。财报显示，本季度88VIP会员数已超3000万，实现同比双位数增进。QuestMobile数据显示，9月淘宝DAU同比增进6%，已延续8个月增进。

随着延续在APP内增添互动内容投入，并扩展现有以及新晋商家所提供的价钱竞争力商品，在最新季度中平台买家数目和订单数目均录得增进。

以今年双十一为例，淘天团体CEO戴珊提出“全网低价”的计谋后，10月数据显示，近30日淘宝全网低价商品平均流量涨幅到达62.5%。同时天猫双11时代“官方立减”订单量超2.1亿，“天天低价”订单量近9万万，三线以下市场增添2000余万购置用户和1.4亿笔新订单。据淘天团体披露，双11全周期累计接见用户数超8亿，创下历史峰值。

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此外，淘宝直播也增进显著。据先容双11全周期共泛起89个破亿直播间，其中达播25个，店播64个，有8个达播和10个店播首次破亿，破多项历史纪录。

淘天团体CEO戴珊在电话会上示意，淘天团体的投资是围绕战略来举行，现在会在人工智能方面加大投入，包罗商家工具的AI投入，以及行使AIGC的手艺来降低创作门槛，也希望有更多用户在淘宝创作内容。

今年“双11”前夕，不少消费者发现，淘宝平台竟然在支付页面泛起了微信支付。对此，戴珊称，与微信的相助还在异常初期，影响尚有限。主要聚焦于流量的拓展，掌握视频号的流量，提高转化效率和塑造品牌。在系总共建方面提升了推荐能力，并提供亿元津贴和双边政策扶持，相助来打造双11引爆设计。

在内陆生涯领域，受益于出行需求增进，阿里内陆生涯订单同比增进近20%，动员营收同比增进16%至155.64亿元。饿了么、高德营业增进均显示强劲，其中高德中秋国庆时代日活跃用户峰值超2.8亿，创历史新高。此外，海内国际旅游需求苏醒强劲，动员飞猪在最新季度中GMV增速同比也有较快增进。

但同时，盒马鲜生的首次果然募股设计暂缓，阿里正在评估确保乐成推进项目实时和提升股东价值所必须的市场状态和其他因素。不外在谋划显示上，阿里巴巴财报显示，盒马营业的营收仍然为增进状态，净利润上盒马谋划业绩也有所改善。

至于已完成港股递表的菜鸟团体，在最新一个季度中收入同比增进25%，季度营收为228.23亿元；经调整EBITA为9.06亿元人民币，盈利能力继续增强。

据先容，本季度，菜鸟与速卖通团结升级了北美、中东、拉美等重点市场的物流解决方案，正式上线的跨境快递“全球5日达”已笼罩欧洲多个重点跨境电商市场。停止10月尾，菜鸟在西班牙的内陆自营快递网络已笼罩90%区域。

在跨境物流的助力下，阿里国际数字商业在本季度也显示强壮。其中，AIDC零售商业整体订单同比增进约28%，收入录得同比提升53%。速卖通平台在既有市场中单季度订单数实现双位数同比增进；Lazada延续专注提升变现率，订单录得同比增进的同时每单亏损环比收窄；Trendyol最新季度延续扩展土耳其以外营业，强化区域优势。

不外，现在国际数字商业团体现在仅仅在东南亚、土耳其等几个区域市场的整体用户渗透率较高，在多数外洋市场的用户渗透率尚有伟大生长空间。

但努力的新闻是，阿里国际数字商业正在为引进外部融资做准备。

电话会上，阿里高管示意，预计后续速卖通Choice营业的订单比例孝顺会跨越50%。而对于内陆和跨境营业的比例分配，将凭证差异国家的需求来确定一个平衡的比例。

3、阿里要”翻篇归零“，叫醒重新创业的心态

“今天的阿内里对着快速生长的新手艺和市场的新转变、新期待。无论已往的商业模式有多乐成，都必须翻篇归零，叫醒重新创业的心态” 。在11月16日晚的剖析师电话会上，吴泳铭多次提到“优先级”与AI这两个要害词。

吴泳铭强调，对相符用户需求和AI驱动转变趋势的营业，将作为*优先级重点投入；对于面向未来的刷新型产物，将秉持耐久主义坚决投资，并以三年为评估磨练周期，为阿里培育面向未来的新营业与新动能。

在面向未来三年的战略周期中，吴泳铭示意淘宝天猫将进一步明确营业优先级——用户为先。围绕用户为先，淘宝有三个坚持：坚持做“*的淘宝”，坚持消费分级与价钱力计谋，坚持对产物的用户价值取舍。

吴泳铭强调，淘宝将坚持互联网消费平台的定位，“并不将自己定位成零售公司”。作为消费平台，用户购置频次将优先于GMV成为最要害目的，“购置频次最直接反映了用户对消费平台的认可度”。

至于云智能团体，将实行AI驱动、公共云优先战略，并加大对AI相关软硬件领域的手艺投资。通过“云 AI”，支持各行各业智能化转型。

吴泳铭还示意，将对阿里云所有产物和营业模式作取舍, 削减项目制销售订单，加大公共云焦点产物投入。“坚持公共云优先，能够让我们在未来收获规模效应和手艺盈利。”

此外，阿里巴巴曾示意，将延续投入、孵化面向未来的战略级创新营业。在剖析师电话会上，吴泳铭首次披露了遴选尺度：具备足够伟大的市场空间，具备怪异的市场定位，相符用户需求趋势和团体“AI驱动”战略，并宣布了*批战略级创新营业——1688，闲鱼，钉钉，夸克。

记者领会到，上述战略级创新营业，组织上将作为自力子公司运营，营业上将打破以往在团体内的定位限制，阿里以3-5年为周期延续投入。

综合财报以及吴泳铭在剖析师电话会上的谈话，接下来阿里巴巴的目的是确立高度天真、快速决议的治理机制与激励系统，未来各营业线均以自力营业单元为单元，加倍自力自主面向市场。

也就是说，阿里将梳理既有营业的战略优先级，界说焦点营业与非焦点营业。对于焦点营业，将保持耐久专注力和高强度投入，保持耐久生命力和竞争力；对于非焦点营业，则将通过多种资源化方式，尽快实现资产价值。

对此，陈端也对记者示意，阿里凭证手艺逻辑和内外部环境的转变延续调整战略，着实也是新经济时代，企业生长战略趋向柔性化、动态化的案例折射。“2023年以来，我们履历了ChatGPT的发作，也迎来了AI智能与具身智能连系，深入场景逻辑重塑AI智能体的新时代，企业的营业逻辑和商业逻辑也需要据此做出响应调整。“