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已往一周，全球芯片行业在产能问题上，发生了一百八十度的大转弯。

首先亮相的是三星电子，这家公司上周五示意将削减存储芯片的产能，以缓解市面上的供过于求问题。而就在今年2月，三星掌门人李在镕还明确要求半导体部门不得“人为削减产能”。

紧接着，台积电也宣布将放缓产能扩张。4月12日，据Digitimes报道，台积电将周全放缓包罗高雄、南科、中科与竹科等产线的建设及扩产设计。

作为行业风向标的两家半导体代工巨头不约而同宣布削减产能，最直接的影响因素照样来自于不及预期的业绩显示。

4月10日，台积电宣布最新业绩讲述，3月实现营收1454.1亿新台币（约47.8亿美元），同比下降15%。这是台积电4年来业绩首次下滑，而此前公布的一季报显示，只管一季度营收实现3.6%的增进，但同样未达预期。

三星的形式加倍严重，4月7日，三星电子宣布了一季度财报，期内营收63万亿韩元（约合481亿美元），同比削减19%；营业利润同比削减6000亿韩元（约合4.58亿美元），同比暴跌96%。

半导体行业的这股寒风，似乎比此前业内预期的要加倍凶猛。

情形有多严重？

此前，凭证“工商时报”报道，台积电原本在建的高雄新28nm晶圆厂，已经作废了28nm装备的所有订单。

对此，台积电示意，相关制程手艺与时间表依客户需求及市场动向而定，现在正处法说会前默然期，未便多做谈论，将于法说会说明。

但若是28nm晶圆厂被砍的情形属实，意味着现在行业内的供需关系已经处于危险的边缘。

台积电的28nm工艺最早随着AMD的显卡量产，在已往的10余年中，这一工艺节点的下游应用逐渐由消费电子端向汽车行业过渡，形成了稳固的供应链系统，并积累了大量的客户。凭证 Strategy Analytics此前的统计，2021年，台积电在全球28nm芯片代工市场中，共砍下75%的市场份额。

在今年1月份举行的法说会上，台积电总裁刘德音还明确示意要扩展南京工厂的28nm产能。

而在今年一季度，行业情形最先急转直下。

不久前，台湾媒体《经济日报》报道称，近期包罗宝马、祥瑞等汽车大厂针对电源治理芯片、MOSFET（金属氧化物半导体场效应晶体管）、MCU（微控制器）等原本需求兴旺的芯片大砍单，并要求代工厂降低流片价钱。

虎嗅就上述报道向大陆业内人士求证，对方示意“除IGBT和OLED面板用的驱动IC外，其他车用芯片需求确实有所滑落”。

而车规芯片中，除了自动驾驶芯片外，绝大部门都是基于28nm、40nm以及65nm等成熟制程生产的。

值得一提的是，差异于此前“跌跌不休”的消费电子赛道，汽车行业尤其是新能源汽车行业，在今年仍保持着高景心胸。中国汽车工业协会4月11日公布的统计数据显示，今年1至3月，新能源汽车产销划分完成165万辆和158.6万辆，同比划分增进27.7%和26.2%。

对此，一位业内人士向虎嗅示意，由于近期许多车厂被卷入到“价钱战”之中，他们不得不最先重新评估电子元器件的价钱，加之此前车规芯片价钱涨幅较高，这些车厂也面临着较大的成本压力。

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下游需求兴旺的车规芯片尚且云云，消费电子端的显示则加倍不堪。

*代表性的是存储芯片，TrendForcce的数据显示，2月份DRAM（动态随机存储内容）颗粒延续下跌趋势，跌幅1.27%-10.45%，当下价钱较21年6月的高点相比，已经累计下跌60%-74%，NAND Flash相对同样延续下跌，价钱较市场高点累计下跌30%-64%。

这才导致存储巨头三星交出了堪称“灾难级”显示的一季报，也让这家公司不得不转变计谋，削减产能以改变市场供需关系。

只管三星此前曾多次通过“逆周期投资”打垮竞争对手，但本轮半导体行情的衰退完全差异于以往，这股险些是席卷所有下游应用、制程节点的寒风，迫使半导体巨头们必须脱节那些“尾大不掉”的肩负。

而相较于台积电、三星电子这样的大厂，体量相对较小、且产物结构单一的代工厂商的日子要加倍艰难。

联电总司理王石在年头的法说会上坦言，本季度联电产物的均价有望持平，但产能行使率可能将由上季度的90%大降至70%，毛利率也将随着晶圆出货量同步锐减至最近七个季度的*点。

台湾区域的另外一家代工厂力积电也是类似的情形，该公司总司理谢再居示意，去年四序度公司产能行使率仅为70%，今年一季度可能会再降低10%。

何时触底反弹？

对于本轮行业衰退，当下业内的消极情绪被进一步放大。

一位海内晶圆厂高管向虎嗅示意，“去年业内普遍以为今年年中市场的情形会发生扭转，现在看来有些过于乐观了”，他所在的公司6英寸晶圆产物价钱险些周全下跌，而8英寸、12英寸产物也有差异水平的滑落。

现在看来，最焦点的问题照样下游市场需求的萎靡。

市调机构IDC于11日公布的讲述显示，今年*季度全球PC出货量为5690万台，远低于去年同期的8020万台，全球出货量同比下降29%。智能手机方面，暂没有机构给出详细数据，但根据Digitimes此前的估算，一季度全球智能手机出货量也将下降13%。

此外，由于此前终端厂商误判行业形势，导致库存水平始终处于高位。行业剖析师郭明錤曾在考察讲述中称，当前险些所有安卓手机厂商，都面临着高库存的风险，部门厂商可能会在年中才气将库存水位恢复至正常水平。

需要说明的是，假设终端市场在今年下半年能够获得恢复，且终端厂商库存水位恢复至正常水平，但根据已往行业情形来看，终端需求想要逐步传导至上游至少存在3-6个月的滞后性。因此，纵观今年整年，消费电子端的芯片市场都很难泛起苏醒的迹象。

这可能会让半导体大厂，尤其是台积电肩负较重的谋划压力。只管这家公司有着业内最厚实的产物结构，但消费电子所带来的先进制程（7nm以下制程）订单，始终是其营收的主力，自去年三季度最先，7nm和5nm芯片的营收占比甚至跨越一半。

而在消费电子之外，车规芯片的价钱依据差异种类来看，价钱可能会泛起颠簸，此前诸如MCU等供应紧俏产物，今年的价钱也许率会获得修正，但思量到乘用车市场兴旺的需求，车规芯片的价钱不会泛起大幅降低。

不外，对于各晶圆大厂而言，车规芯片的规模还不足以提振整个公司的业绩。以台积电为例，凭证其2022年第三季度财报，现在车规芯片在团体总收入中的占比仅为5%。

现在来看，*一个能够实现逆势上涨的应用种类可能是AI芯片，在今年ChatGPT爆火的动员下，包罗英伟达、AMD及苹果在内的多家公司在今年2月紧要与台积电签署多笔订单，其中以7nm与4nm两种制程为主，这在一定水平上缓解了先进制程产能行使率不停降低的逆境。

但思量到现在业内的AI芯片（以高算力GPU为主）的代工险些所有来自于台积电，其他厂商也很难在这次行业盛宴中分得一杯羹。

总的来说，纵然三星和台积电明确将要削减部门产能，但芯片行业短期内可能仍未到“触底反弹”的时刻，在下游需求周全恢复前，若何稳订价钱，将是留给业内厂商的一大挑战。