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“南北极分化、退出艰难”大致可以归纳综合2022年第一季度中国股权投资市场的基本面。

募资币种南北极化，外币基金遇冷，人民币基金一骑绝尘，总募资数目超外币基金67倍多；募资结构南北极化，单项基金大行其道，占总规模近六成，50亿规模大额基金一再确立。

投资阶段南北极化，“猛砸”中后期成熟项目寻找确定性，“押注”早期阶段A轮项目笃定独角兽；投资地域南北极化，南方长三角占有投资总数目半壁山河，北方北京倾尽全力打造“北京智造”“北京服务”的新手刺。

退出难仍在继续，2022年一季度中国股权投资市场整体退出同比去年下降31.7%，除并购退出外，其余方式的退出生意均有差异水平下降。

钛媒体创投家通过TMTBase、清科研究院、天眼查、公然渠道等数据渠道绘制了：募资篇、投资篇、退出篇一览2022年一季度中国股权投资市场全貌。

01、募资篇

募资规模：人民币基金数目超外币基金67倍多

2022年Q1中国股权投资市场新召募基金总数目共计1,374支，同比下降0.6%，总量与去年同期大致持平；披露召募金额为4,092.70亿元人民币，同比下降3.2%，整体金额略有下降。

在国际关系连续主要，中概股赴美上市严羁系的情形之下，人民币基金独领风骚，总召募数目是外币基金数目的67多倍，而外币基金同比去年腰斩过半，由此可见，在当前形式之下，投资机构也出现出了郑重态度。

详细来看，人民币基金共计召募1,354支，同比上升1.4%；披露召募金额达3,777.60亿元人民币，同比上升11.6%；外币基金共计召募20支，同比下降57.4%；披露召募金额约315.10亿元人民币，同比下降幅度达62.6%。

募资结构南北极化：单一项目基金融资数目超五成

从募资结构来看，中国股权投资市场新召募的基金出现大额基金与单一项目基金“对立”的南北极化趋势。

近年来，宏观环境、行业政策、疫情频频、热门赛道转变等多种因素交织“疯狗浪”效应频仍涌现，传统私募基金治理结构的有用性和天真性受到挑战，部门投资者希望寻找更好的替换模式，这给单一项目基金带来了时机。

单一项目基金对GP而言更容易筹集资金，也无资金闲置的压力，相关执法条款较为简朴，也使其有更大改善附带权益的协商余地；对LP而言在利益一致性、透明度、治理费、天真性等方面有更多优势。基于以上优势，在2022年Q1中国股权投资市场召募规模小于1亿元的基金占比58.4%，即将迫近六成，但总召募金额才294.40亿元人民币，仅占总规模的7.2%。

另一端，大额基金一再设立，2022年Q1中国股权投资市场召募规模在50亿元及以上的基金共15支，召募金额1,213.88亿元人民币，占比近三成，其中包罗大型基础设施投资基金、并购基金、产业基金等。

基金类型：发展基金、创业投资基金为主

基金类型的主旋律与去年保持一致，依旧是以发展基金和创业投资基金为主。

详细来看，2022年Q1中国股权投资市场发展基金募资规模位居第一，召募金额达2,193.85亿元人民币，占比约53.6%，基金数目共计505支，占比约36.%。同比去年募资规模稳步上升，募资数目削减近一半。

创业投资基金2022年Q1中国股权投资市场共计募资839支，召募金额达1,280.13亿元人民币，虽然募资规模不及发展基金募资规模的一半，然则，同比去年创业投资基金募资规模的118.43亿元人民币，依然是显著增进趋势。

不出意外，在大环境连续主要、不确定频仍泛起的情形之下，资源一定会选择趋利避害的稳固战略，保证收益投资的基础之上，用创业投资基金探索创新、变化的项目。

02、投资篇

复盘2022年Q1中国股权投资市场数据，可以用“偏科”二字形容，融资地域偏向长三角、融资赛道偏IT、半导体、生物医药。

钛媒体创投家通过公然数据统计了2022年Q1中国股权投资数据，共计发生1,599 起投资，同比下降 27.5%；披露投资金额为1,968.22 亿元人民币，同比下降 47.1%，险些腰斩一半。

投资阶段南北极化，偏心中后和A轮

从投资阶段来看，机构的投资偏好出现南北极化状态，一端“猛砸”中后期成熟项目在寻找市场之中简直定性，另一端，也不放弃挖掘独角兽的可能性，连续投资早期阶段A轮项目。

从融资数目来看，2022年Q1中后期阶段投资共计发生1343起，约占总投资数目的63.9%，其中BC战略投资颇受资源偏心，划分是312起、159起、170起；早期阶段A轮投资最为活跃，共计发生618起，约占总投资数目的28.7%。

六成投资集中IT、半导体、生物医药领域

从行业漫衍来看，IT、半导体及电子装备、生物手艺/医疗康健三大行业连续独占鳌头，与2021年Q1并无显著排名差异，总投资数目共计1412起融资，约占总投资数目的65%。

数字经济时代的到来，推动了以信息手艺和数据作为要害要素的IT数字经济正蓬勃生长，同时，也成为了推动实体经济转型升级、区域生长提质增效的主要气力。

开年之际，国务院印发《“十四五”数字经济生长设计》，提出建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能迅速、绿色低碳、平安可控的智能化综合性数字信息基础设施。到2025年，数字经济焦点产业增添值占海内生产总值比重到达10%，数据要素市场系统开端确立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业化水平显著提升，数字化公共服务加倍普惠均等，数字经济治理系统加倍完善。

政策推动之下，2022年Q1 IT领域共计发生540起融资，总融资额到达353.03亿元。

彼时，基于数字的变化之下的半导体是一个逃不开的话题，一方面由于国际关系主要，半导体卡脖子问题亟待解决，另一方面，数字经济的高速生长对于半导体的需求也在同步增进。

一面是创新，一面是生长，半导体行业在大时代的洪流之下被迫高速发展，2022年Q1共计发生445起融资，总融资额到达448.02亿元，位居投融资金额首位。

其中也不停的涌现出，如壁仞科技（云端通用AI芯片）、探境科技（基于存储优先架构的终端AI芯片）、知存科技（存算一体AI芯片）、熵熵科技（数据天生AI芯片）等一批国产AI芯片新锐独角兽。

此外，生物手艺、医疗康健使人类生命科学永恒的话题，外加上疫情来袭生物医药的融资如破势竹，2022年Q1共计发生427笔融资，总融资额达312.96亿元。

五城“包揽”七成融资

从项目的漫衍地来看，2022年Q1江苏、上海、北京、深圳、浙江五城，共计发生1633起融资，约占总融资数目的76.13%。同比去年Q1前五名依旧没有转变，只是名次略有调整，北京从原来第一名的位置滑至第三名，苏州则一跃成为第一。

在钛媒体创投家看来这一定与地方产业集群优势存在相对关联。其中江苏、上海、浙江均位于长三角区域，而长三角已形成了以电子器件、信息通讯、集成电路、新型显示等为代表的新一代信息手艺产业系统，5G、人工智能、大数据、区块链、云盘算等新兴数字产业领域的生长在天下位列前茅。

产业集群的泛起对于同赛道的创业者而言，是硬币的两面，一面是集聚了大量产业链上下游企业可以形成互利互助、另一面也存在相互竞争。

详细到各省份来看，浙江现在已形成光伏、制造等120个产业集群；江苏作为中国中国第二大经济省份，也打造了物联网、软件、纳米新质料等六大产业集群，并同时拥有天下规模最大的生物医药产业。值得一提的是，2021我国生物医药产业园区TOP10中，来自江苏的生物产业园区就占了3席，壮大的生物医药产业推动了江苏制造业的高速生长。

上海则是以集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业为引领，鼎力生长电子信息、生命康健、汽车、高端装备、先进质料、时尚消费品六大重点产业，顾命名为“3 6” 产业集群。

深圳与北京则差异，深圳在稳固自己创新型都会的职位，而北京却在为2025年打造一张“北京智造”、“北京服务”的新手刺。

据悉，北京2025年主要目的为：以高精尖产业为代表的实体经济基本加倍稳固，基本形成以智能制造、产业互联网、医药康健等为新支柱的现代产业系统，将集成电路、智能网联汽车、区块链、创新药等打造成为“北京智造”“北京服务”的新手刺，产业要害焦点手艺取得重大突破，国产化配套比重进一步提高，生产效率到达国际先进水平，绿色生长加倍显著，京津冀产业协同生长和国际产能互助迈向更高条理。

03、退出篇

退出难，依然存在

随着我国私募股权投资市场进入调整期，压力已经从募资端扩展到退出端，退出压力连续升级。2022年第一季度中国股权投资市场共计发生731笔退出案例，同比下降31.7%，除并购退出外，其余方式的退出生意均有差异水平下降。

“募、投、管、退”，“退”是最后一个环节，也是焦点环节。

无论基金治理人的募资能力多强，项目泉源多厚实，投后治理多完善，以效果导向来看，在退出这一环节实现收益，为投资人带来真正的回报，才气算是乐成。 

04、彩蛋篇

疫情频频，资源市场砥砺前行

Q1飞逝而过，Q2已然在来临的路上，时间并没有由于往复的疫情、艰难的市场环境而暂住手，资源依旧在这场赛跑之中砥砺前行，以转变的心态拥抱转变。

虽说我们逃不外周期论，可是现实中却又总看到有一批又一批先锋率领行业穿越周期。

特此，钛媒体创投事业部向海内所有先锋的、活跃的优异机构发出约请，配合启动「2022年H1投资机构先锋榜」的数据征集。

为了更周全的领会、回首上半年中国股权投融资市场的情形，投资机构先锋榜主要面向早期投资机构、创业投资机构、股权投资机构和产业投资机构，最终宣布三大类榜单，包罗投资机构榜单、产业投资榜单、投资人榜单。